Repunte del 30% en inversiones de capital riesgo en startups de Latinoamérica La inteligencia artificial lidera la ola de inversiones, seguida de las fintech como la segunda opción preferida por los fondos de capital riesgo.

Los fondos de capital de riesgo están volviendo su mirada a Latinoamérica, aunque con extrema prudencia y rigor en la selección de propuestas. Una nueva línea de inversión ha captado el interés de los inversores: los desarrollos en inteligencia artificial (IA), que ahora superan a las fintech en la competencia por el primer puesto en el podio de las inversiones.

Las cifras más recientes indican que, durante el primer semestre de este año, el monto invertido aumentó un 30% respecto al mismo periodo del año anterior, a pesar de que el número de rondas de inversión se redujo un 63%, con un total de 162 rondas.

Este aumento en el capital levantado, a pesar de la disminución en el número de rondas, sugiere una mayor concentración de las inversiones en etapas avanzadas y en sectores estratégicos.

El total de inversiones durante el periodo mencionado alcanzó los $1,100 millones de dólares, aunque la distribución de estos capitales fue desigual. Brasil se consolidó como el mercado dominante en la región, captando $591 millones de dólares a través de 89 rondas de inversión.

México recaudó $225 millones de dólares en 26 rondas, seguido de cerca por Colombia, que levantó $237 millones en 18 rondas. Argentina se situó en el cuarto lugar, con un total de $54 millones distribuidos en nueve rondas.

Estos datos provienen de un informe elaborado por Endeavor México y Glisco Partners, titulado Venture Capital y Growth Equity en Latinoamérica, que analiza el primer semestre de 2024.

El informe destaca que entre 2020 y 2024, las rondas de capital en la región disminuyeron un 72%, una caída más pronunciada que en otras regiones como el sudeste asiático (-69%), Europa (-67%) y Estados Unidos (-60%).

Aun así, el crecimiento del 30% en las cifras de inversión ha sido celebrado como un éxito, al considerarse una señal de que la tendencia a la baja de los años anteriores podría estar comenzando a revertirse.

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Startups de inteligencia artificial: las más atractivas

El informe también señala un hito importante: por primera vez, el sector de IA inteligencia artificial superó a las fintech en términos de capital recaudado. El 34% de las rondas de inversión se concentraron en IA, reflejando un cambio en las preferencias de los inversores hacia soluciones tecnológicas aplicables a múltiples industrias.

Este sector está siendo impulsado por la creciente demanda de automatización y la adopción de nuevas tecnologías en sectores clave como fintech, comercio electrónico y servicios financieros.

Aunque las fintech siguen siendo un sector relevante, representaron solo el 17% del total de rondas, pero captaron el 37% del capital invertido, lo que demuestra que continúan siendo fundamentales para el desarrollo financiero de la región.

Otro dato relevante es el ajuste en los criterios de inversión de los fondos. El 70% de los inversionistas han modificado sus métricas de valuación, priorizando startups con modelos de negocio escalables y con un enfoque en la rentabilidad y eficiencia operativa, en lugar de un crecimiento acelerado sin restricciones.

David Alvo, CEO de Impacta VC, destaca la importancia de la disciplina financiera en un entorno de tasas de interés altas, que ha obligado a las startups a replantear sus estrategias: "La inclusión financiera sigue siendo un tema crucial. Hay muchas compañías que están resolviendo grandes problemas en mercados significativos, lo que ha impulsado su crecimiento y seguirá atrayendo inversiones hasta que esos desafíos se resuelvan".

Alvo también menciona otras áreas con gran potencial de crecimiento: "El sector de DeepTech es clave. Existen oportunidades enormes si se cuenta con los laboratorios, la implementación y la colaboración necesaria entre el mundo académico y el sector privado. Aún no se ha invertido lo suficiente en este campo, pero creo que será una fuente de inversión significativa en el futuro", afirma Alvo.

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Otras alternativas de inversión siguen en auge

Si bien el informe muestra un repunte en el interés de los principales inversores en la región, otras alternativas como el fondeo colectivo también están ganando terreno, especialmente entre los jóvenes, que buscan rentabilizar sus ahorros.

Luis X. Barrios, CEO de Arkangeles, señala: "El crowdfunding está cobrando mayor relevancia, ya que nos permite actuar como un fondo de capital riesgo para estas startups. Utilizando la tecnología y las licencias de fondeo colectivo, podemos impulsar que más inversionistas en la región apoyen a este tipo de empresas".

La Asociación Latinoamericana de Capital de Riesgo y Capital Privado (LAVCA), en su último informe, Tendencias de VC en Latinoamérica, indica que muchas startups solo logran recaudar fondos en etapas tempranas y no obtienen financiamiento para las fases posteriores debido a la rigurosidad de los inversionistas.

Barrios subraya que el crowdfunding, anteriormente visto como una opción de último recurso, ha ganado relevancia en el contexto actual, permitiendo a las startups validar sus modelos de negocio y mejorar sus posibilidades de atraer inversión en rondas futuras.

Hasta la fecha, Arkangeles ha facilitado la inversión en más de 100 compañías, con un portafolio que ha servido a 15,000 inversionistas

Se espera un crecimiento del 64% en el capital de riesgo recaudado entre el primer y segundo trimestre de 2024, lo que podría anticipar una normalización de las condiciones económicas hacia finales de 2025 o inicios de 2026.