El fuerte argumento a favor del vino como inversión alternativa La inversión no tradicional ha arrojado un rendimiento anualizado del 13,6% durante los últimos 15 años.
Por Anthony Zhang Editado por Amanda Breen
Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés.
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El vino fino está ganando fuerza entre los inversores como un activo alternativo. Ofrece una baja correlación con los mercados tradicionales, rendimientos constantes y una volatilidad similar a la de los bonos. Los inversores inteligentes recurren cada vez más al vino de grado de inversión como una forma de diversificar sus carteras.
Aquí hay cinco razones.
1. El vino fino supera a la mayoría de las acciones mundiales
El vino fino tiene una larga historia de fuertes retornos de inversión. La inversión no tradicional ha arrojado un rendimiento anualizado del 13,6% durante los últimos 15 años. Eso significa que la gente duplicaría su dinero aproximadamente cada seis o siete años. Basta con mirar los índices de vinos finos Liv-ex desde 2003. Casi todos ellos han triplicado su valor.
Incluso en medio de una carrera alcista de una década, los mercados de valores no han podido mantener el ritmo en ese tiempo. El Dow Jones ha registrado un rendimiento anualizado del 7,8% durante los últimos 15 años o el 10,47% para las personas que reinvirtieron sus dividendos. Al S&P 500 no le fue mucho mejor con un 8,58% y un 10,66%, respectivamente.
El buen vino no solo supera a las acciones globales. También se compara con otras inversiones en activos reales. Solo eche un vistazo al Índice de Inversión de Lujo de Knight Frank (KFLII), un índice que mide varios activos con grado de inversión. En 2020, cinco de sus nueve clases de activos tuvieron un retorno de la inversión negativo. Aunque no es un buen vino. Retornó un 13% para el año, el segundo mejor desempeño solo detrás de los bolsos de Hermès.
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2. Los activos alternativos no se correlacionan con los mercados tradicionales
No pongas todos tus huevos en una canasta. Es lo primero que aprenden los inversores cuando se trata de la preservación de la riqueza a largo plazo. Una cartera bien diversificada puede proteger su resultado final de varios riesgos.
El vino fino es único porque tiene una baja correlación con los activos tradicionales. Eso estuvo a la vista a principios de 2020. El Dow Jones y el S&P 500 cayeron más del 20% en el primer trimestre a raíz de la pandemia de Covid-19. El Vinovest 100, un índice patentado que rastrea 12 mercados diferentes de vinos finos en todo el mundo, por otro lado, creció un 1%.
Una cartera debe tener activos con distintas correlaciones con el mercado de valores. Ayuda a mitigar el riesgo. Por supuesto, una cartera bien diversificada no es lo mismo que elegir una amplia gama de acciones, bonos y fondos mutuos. Estos activos son vulnerables a los mismos factores de riesgo sistemáticos. La inflación, las tasas de interés, la liquidez y el riesgo inherente pueden hacer que alguien pierda dinero cuando el mercado de valores cae.
Los riesgos para el vino fino son radicalmente diferentes. El vino fino no se preocupa por la inflación o las tasas de interés. En cambio, los precios del vino se ven afectados por las tendencias de consumo y la oferta cada vez menor de vino añejo. Es por eso que el buen vino resistió la última recesión cuando las inversiones tradicionales no pudieron.
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3. El vino fino tiene baja volatilidad
Cuanto más tiempo te quedes con un vino, menos volátil se vuelve. Este es un subproducto de un desequilibrio entre la oferta y la demanda. En pocas palabras, el vino fino tiene una curva de oferta perfectamente inversa, que se vuelve más pronunciada a medida que la gente bebe un vino en particular.
El vino fino tiene niveles de volatilidad similares a los de los enlaces. Es igual de constante y consistente, incluso cuando los mercados tradicionales están cambiando. Solo observe la diferencia de volatilidad entre el índice Liv-ex Fine Wine 1000 y las acciones de referencia. Uno parece una montaña rusa y el otro parece una caminata fácil.
La baja volatilidad puede traducirse en una mayor tranquilidad para los inversores. La gente no tiene que preocuparse por "sincronizar el mercado" o por que su cartera fluctúe enormemente en valor. Dado que los inversores no pueden negociar públicamente acciones de buen vino, evitan la volatilidad que acompaña a los mercados públicos.
4. El consumo de vino está en niveles récord
No es ningún secreto que la gente ama el vino. En 2020, los estadounidenses consumieron más de mil millones de galones de este producto. Es la primera vez que Estados Unidos cruza el umbral de los diez dígitos, duplicando el consumo de vino estadounidense desde 1996.
La demanda de tintos y blancos no se limita a Estados Unidos. El aumento de la riqueza mundial ha llevado a más inversores y consumidores de vinos finos en Rusia, Asia y otros mercados emergentes. Según Investing in Liquid Assets , hay "una demanda sin precedentes de ... vinos de grado de inversión".
La demanda, especialmente para las cosechas consideradas críticamente, solo debería aumentar con el tiempo. ¿Por qué? Porque la oferta disminuirá a medida que la gente beba el vino. Cada vez que eso sucede, existe una botella menos, lo que hace que las restantes sean un poco más raras y un poco más caras. Es un desequilibrio de oferta y demanda de libros de texto.
Tomemos una bodega como Screaming Eagle. Solo produce de 500 a 850 cajas por año (6.000 a 10.000 botellas). Según Wine-Searcher.com, la botella promedio cuesta $ 4,160 . A medida que las botellas de cabernet sauvignon desaparecen en el estómago de las personas, el precio aumenta. Es por eso que la cosecha 2015 cuesta $ 100 más que la cosecha 2016, a pesar de que los críticos dieron a ambos una puntuación de consenso de 97.
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5. Tienes una propiedad tangible
Algunas personas prefieren invertir en activos tangibles porque son, bueno, tangibles. Puede compartir un Châteaux Margaux 2015 con amigos o deleitarse con la belleza de los nenúfares de Monet. Tienes la propiedad directa del objeto. Incluso si la empresa de inversión en vinos desapareciera mañana, seguiría siendo propietario de cada botella de su cartera de vinos. Cuando compra una inversión pública como una acción o un bono, recibe un activo en papel. Realmente no lo posee en absoluto.
Además, si realmente desea disfrutar de sus inversiones, todo lo que tiene que hacer es verterlo en vasos elegantes. No se puede decir lo mismo de sus acciones de PepsiCo o Anheuser Busch InBev.
El vino fino es una clase de activos alternativos en crecimiento con una baja correlación con las existencias. No solo tiene una volatilidad más baja que el mercado de valores, sino que también lo ha superado durante las últimas dos décadas. Si bien existe un conjunto diferente de riesgos, como menores costos de liquidez y almacenamiento o seguros, muchos inversionistas están recurriendo a la inversión en vino para disfrutar, obtener ganancias y moneda social.
